Обзор рынков за 9-13 сентября 2024 года подготовил аналитик управления аналитики BCC Invest Едыге Касымжан.
Инфляция в США снижается
Американский фондовый рынок продолжил восстановление после выхода данных по инфляции d США. Индекс потребительских цен снизился с 2,9% до 2,5%, что соответствует ожиданиям рынка. Индекс цен производителей снизился быстрее ожиданий и составил 1,7% в августе. ФРС получила достаточно данных для начала цикла снижения ключевых ставок, однако неизвестно каким будет шаг снижения. Некоторые чиновники ФРС заявляют о необходимости снизить ставку на 0,5 п.п. на заседании 19 сентября. Скорее всего ФРС решится на снижение на 0,25 п.п. и при необходимости увеличить шаг снижения до конца года. Сильные данные по экономике и рынку труда позволяют ФРС проводить осторожную корректировку ДКП, избегая рецессии. S&P 500 по итогам прошлой недели вырос на 2,8% и вернулся к историческим максимумам. Рынки настроены оптимистично по отношению к бигтехам и ИИ компаниям. Дополнительным фактором роста стали ожиданий по снижению ставки ФРС на 0,5 п.п. в сентябре. Рынок теперь закладывает 58% вероятность на снижение ставки на 0,5 п.п. и 42% вероятность на снижение на 0,25 п.п. В краткосрочной перспективе повышенные ожидания по более быстрому снижению ставки могут повлиять негативно на мировые рынки, если ФРС решит начать смягчение ДКП более медленными темпами.
График недели
Управляющие активами ожидают падения стоимости нефти. Инвесторы настроены к нефти максимально по медвежьи с 2011 года. Ранее ОПЕК и МЭА снизили прогнозы по спросу на сырье.
Moody’s повышает рейтинги Казахстана
Рейтинговое агентство Moody’s повысило суверенный рейтинг Казахстана с Baa2 до Baa1. Это является самым высоким рейтингом страны за всю историю. Аналитики отмечают потенциал экономики Казахстана на фоне развития Транскаспийского международного маршрута, что может помочь привлекать больше инвестиций в сферы экономики вне нефтяной промышленности. Также агентство Moody’s повысило рейтинги Казахстанских компаний, таких как Казатомпром, КазМунайГаз и KEGOC до Baa1. Moody’s настроено оптимистично по отношению к экономике Казахстана и компаниям, в то время как S&P Global придерживается более нейтрального мнения.
Объёмы ликвидности в США снижаются вторую неделю подряд
Базовая ставка по итогам года сложится в районе 14% — аналитик
Инвестбанки ожидают снижения ставки ФРС на 1-1,25% в этом году
