Предварительные торги акциями одного из крупнейших в мире дистрибьюторов IT-технологий, продуктов и услуг Ingram Micro стартовали в приложении Tradernet брокера Freedom Finance. Компания вернулась на биржу после почти десятилетнего перерыва, вскоре её бумаги появятся на NYSE под тикером INGM.
Ingram Micro установила цену IPO на уровне $22 за акцию. Это выше середины заявленного ранее целевого диапазона $20-23, однако привлеченная в результате сумма в $409,2 млн намного меньше $1 млрд, на который компания рассчитывала в начале подготовки к IPO. По результатам листинга Ingram Micro оценивается в $5,2 млрд.
Андеррайтерами IPO выступили более 10 банков с Уолл-стрит во главе с Morgan Stanley, Goldman Sachs и JP Morgan Securities. IT-дистрибьютор и его владелец Platinum Equity разместили на бирже 18,6 млн акций. Platinum Equity при этом останется контролирующим акционером Ingram после IPO. Ingram направит полученные средства в основном на погашение долга. По состоянию на конец июня 2024 года компания располагала $929 млн наличными при общей задолженности в $14,2 млрд.
Ingram Micro была основана в 1979 году под названием Micro D как небольшой дистрибьютор компьютерной продукции, а сегодня это один из крупнейших IT-дистрибьюторов в мире. Компания действует как посредник между такими производителями технологий как Dell, HP, Cisco и теми, кто хочет эти технологии приобрести. По данным на сайте Ingram Micro, у неё более 161 тыс. клиентов в 200 странах, её чистые продажи в 2023 году составили $48,1 млрд.
В 2016 году на волне китайских инвестиций в технологический сектор США компанию Ingram приобрёл холдинг HNA Group за $6 млрд, заплатив премию в 39% к цене акций на тот момент. А в 2021-м её выкупила Platinum Equity — за $7,2 млрд. После этого Ingram Micro продала большую часть своего бизнеса Commerce & Lifecycle Services судоходной логистической компании CMA-CGM Group.
Аналитики Fitch полагают, пишет Reuters, что благодаря передовым решениям и облачному бизнесу Ingram Micro способна быстро адаптироваться в меняющейся технологической среде. Её подразделение передовых решений (Advanced Solutions) сосредоточено на технологиях для обеспечения кибербезопасности и работы дата-центров.
Эксперт по IPO с 25-летним стажем Донован Джонс в начале октября присвоил листингу Ingram Micro нейтральный рейтинг, соответствующий рекомендации для акций «держать». Несмотря на позитивные перспективы роста отрасли, финансовые показатели Ingram Micro и высокий уровень задолженности представляют значительные риски для потенциальных инвесторов, считает Джонс. Компании с большими долгами и частным капиталом, вышедшие на IPO, отметил он, часто демонстрируют низкие результаты после листинга.
Аналитик Freedom Finance Global Алем Бектемиров считает основным риском для Ingram Micro рост конкуренции на рынке. Он напомнил, что два конкурента компании — Synnex и Tech Data Corporation — в 2021 году образовали TD Synnex, который стал крупнейшим IT-дистрибьютором в США. По мнению Бектемирова, справедливая оценка Ingram Micro составляет $23,8 на акцию, что на 8% выше цены размещения.
_______________________
Клиенты Freedom Broker смогут приобрести акции Ingram Micro или поставить на их понижение ещё до открытия основной биржевой сессии в Нью-Йорке. Торги в Tradernet начнутся в формате раннего пре-маркета за 2-3 часа до открытия бирж США (с 15:30-16:30 по времени Астаны). Для участия нажмите на тикер INGM.US.
