Kapital.kz

Обзор рынков подготовили аналитики Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).

Валютный рынок

По итогам биржевых торгов среды курс по паре USDKZT замедлил темп снижения, закрывшись на отметке 515,11 тенге за доллар (-0,9 тенге). При этом наблюдалось заметное понижение торговой активности: совокупный объём торгов составил 240,4 млн долларов против 347,2 млн на предыдущей сессии. В отсутствие торгов на западных биржах и нефтяными фьючерсами поддержку курсу нацвалюты, вероятно, оказывало продолжающееся укрепление российского рубля, а также дополнительное предложение инвалюты за счёт обязательной продажи экспортной выручки КГС и конвертации трансфертов из Нацфонда.

Диаграмма 1. Курс USDKZT:

Денежный рынок

Ситуация на денежном рынке сохраняется стабильной: в среду TONIA снизилась на 19 б.п., до 14,68%, тогда как торги однодневными валютными свопами не проводились из-за закрытия американских рынков в честь Рождества. В то же время спрос на размещение депозитов в Нацбанке остается повышенным: объём вчерашнего размещения составил 1,1 трлн тенге (100% спроса) под 15,25% годовых. При этом изъятия также сохраняются высокими (-0,3 трлн тенге): открытая позиция по операциям НБРК снизилась до ~7,2 трлн тенге задолженности перед рынком.

Фондовый рынок

В среду индекс KASE показал слабый рост, зафиксировавшись на отметке 5 495,79 пункта (+0,1%). В отсутствие значимых корпоративных новостей и затишья на мировых фондовых рынках на фоне рождественских праздников локальные инвесторы, вероятно, проводили рекалибровку своих портфелей. В частности, распродажи коснулись акций Казахтелекома (-1,2%), тогда как повышенный спрос отмечался в долевых бумагах КазТрансОйла (+1,2%). При этом поддержку индексу оказывали акции Эйр Астаны (+0,6%) и банковского сектора.

Нефть

Котировки нефти Brent на сегодняшних торгах снижаются: в моменте цена на мартовские фьючерсы теряет 0,4%, составляя 73,3 доллара за баррель. Вероятно, нефтетрейдеры оценивают данные API: на прошлой неделе запасы сырой нефти в США упали на 3,2 млн баррелей при росте запасов бензина на 3,9 млн баррелей, что может свидетельствовать о снижении спроса на топливо в стране. В то же время поддержку котировкам может оказать план КНР, одного из крупнейших в мире импортеров нефти, выпустить в 2025 году специальные казначейские облигации объёмом 3 трлн юаней (411 млрд долларов) для поддержки экономики.

Рисковые активы

Торги на американских фондовых биржах в среду не проводились по случаю празднования Рождества. При этом на сегодняшней сессии позитивный сентимент может поддержать отчет RetailSpendMonitor от Visa: с 1 ноября розничные продажи в США увеличились на 4,8% в годовом выражении, что подтверждает силу американской экономики. Что касается перспективы фондовых индексов, то согласно опросу Financial Times, в 2025 году S&P500 поставит новые рекорды — ожидаемый рост составит 8%, до 6 500 пунктов (тек. 6 040 пунктов), главным образом, за счёт сохраняющегося интереса к компаниям технологического сектора.

Защитные активы

В безрисковых инструментах в среду вновь отмечалась околонулевая динамика на фоне отсутствия значимых геополитических событий, а также снижения торговой активности из-за рождественских праздников. Между тем ожидания в отношении проинфляционной политики Дональда Трампа в 2025 году способствуют смещению настроений инвесторов в пользу более медленного снижения процентных ставок Федрезервом, что, в свою очередь, может привести к укреплению доллара США и росту цен на золото. Что касается доходности гособлигаций США, то большинство участников рынков ожидают её постепенного снижения в течение следующего года (Financial Times).

ЕЦБ и Нацбанк Швейцарии снизили ставки, на очереди Федрезерв

Парад заседаний центробанков определит рыночный сентимент до конца года

Нефтяные котировки снизились на слабых перспективах спроса