Джером Пауэлл может может рассказать о дальнейших действиях монетарного регулятора
Обзор рынков, подготовленный аналитиками Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).
Перевес спроса на инвалюту сохранился на первых торгах июля, что обусловило дальнейший рост курса доллара на KASE. По итогам дня средневзвешенный курс USDKZT вырос до 474,96 тенге за доллар (+3,12 тенге). Очевидно, что продолжающийся рост доллара на KASE не связан с разовыми факторами, и возможно ещё не достиг своего пика (курс максимальной сделки в понедельник составил 476,68 тенге за доллар). Отметим, что ослабление тенге происходило вопреки сообщениям об увеличении продаж инвалюты из Нацфонда (до 450-550 млн в июле против 420 млн в июне).
Из опубликованной статистики отметим, что инфляция в стране в июне в месячном выражении сохранилась на отметке 0,4%, а в годовом – опустилась до 8,4% (8,5% в мае). Таким образом, реальная ставка в экономике расширилась до 5,9% (5,8% ранее), что увеличивает вероятность снижения базовой ставки на очередном плановом заседании по ДКП в пятницу, 12 июля.
На текущей утренней сессии пара USDKZT (10:40 ALA) торгуется на уровне 472,25 тенге за доллар.
Диаграмма 1. Курс USDKZT:
Индикативные ставки денежного рынка остались вблизи нижней границы коридора базовой ставки (TONIA – с 13,09%, SWAP_1D – 6,82%). Отметим, ситуация на денежном рынке по-прежнему развивается под влиянием структурного профицита ликвидности, который изымается операциями НБРК. Так, например, в понедельник на депозитном аукционе Нацбанк привлёк высокий объём ликвидности на сумму 715 млрд тенге под 14,5% годовых (100% спроса). На этом фоне открытая нетто-позиция по операциям НБРК находится вблизи 5,5 трлн тенге.
Фондовый рынок
Первые торги июля индекс KASE завершил ростом до отметки 5 179,3 пункта (+0,53%). Драйвером указанного роста выступили акции Kcell (+2,1%), Казатомпрома (+2,0%) и Народного Банка (+1,2%), что происходило на преимущественно нейтральном новостном фоне. Вместе с тем покупки могли стимулироваться реинвестированием полученных дивидендов от КМГ и Казатомпрома.
Мировой рынок
Ключевые биржевые индексы США выросли в понедельник на 0,1-0,8%, главным образом, на ожиданиях скорого снижения ставок. Этому частично способствовали слабые данные по индексу деловой активности в производственном секторе США (в июне опустился до 48,5 пункта с 48,7 пункта в мае). В этом ключе отметим также, что сегодня инвесторы ожидают выступления главы Федрезерва Джерома Пауэлла на форуме ЕЦБ, который может рассказать о дальнейших действиях монетарного регулятора. В числе важной статистики вторника – инвесторы будут следить за данными по открытым вакансиям.
Нефть
Цены на нефть Brent в понедельник выросли на 0,22% – до 86,6 доллара за баррель. Основную поддержку рынку оказывают ожидания скорого снижения ставок мировыми ЦБ, сохраняющаяся напряженность на Ближнем Востоке, активный сезон автомобильных поездок в США перед праздничным выходным в стране (4 июля – День Независимости), а также старт сезона ураганов в Атлантическом океане (ураган Берил приблизился к районам Карибского бассейна).
Российский рубль
На фоне завершившегося налогового периода курс по паре USDRUB по итогам первых торгов июля вырос до отметки 87,30 рубля за доллар (+1,8% или 1,55 рубля). Как сообщили в Банке России, курс рубля более волатилен в моменте из-за подстройки к новой инфраструктуре, но по мере завершения этого процесса ситуация нормализуется.
