В Стэнфордской высшей школе бизнеса вышел кейс цифровой экосистемы Freedom Holding Corp. Там представили учебный материал для студентов MBA о стратегии, бизнес-модели, управленческих решениях, а также про листинг на NASDAQ, запуске IT-продуктов, внутренней трансформации, создании экосистемы корпорации.
CEO и мажоритарный акционер Freedom Holding Corp. Тимур Турлов рассказал, что бизнес-кейс FRHC в Стэнфорде — это подтверждение того, что идеи, рождённые вне привычных финансовых столиц, могут быть релевантны на глобальном уровне. По его словам, можно строить успешную и уникальную финтех-группу не только в Лондоне или Нью-Йорке, а в Алматы и Астане. Главное – делать это с системным подходом, не копируя других, а твердо придерживаясь своего пути.
«Когда мы только начинали, все выглядело совсем иначе. У нас не было ни крупных инвесторов, ни узнаваемости, ни международной поддержки. Мы начинали с базовых инструментов, минимального капитала и идеи, которая на тот момент многим казалась слишком смелой – или даже невозможной. Мы прошли путь от локального брокера до полноценной цифровой экосистемы с офисами в двух десятках стран, с собственной инфраструктурой, с продуктами, которых раньше попросту не было. Этот путь не был прямым – были и ошибки, и переоценки, и столкновения. Но все это – и есть живой бизнес, с настоящими решениями и реальными последствиями», — написал Тимур Турлов в Instagram.
Тимур Турлов добавил, что не случайно и то, что на днях S&P Global Ratings пересмотрело прогноз по рейтингам компаний – АО «Фридом Финанс», Freedom Finance Global PLC, Freedom Finance Europe Ltd и АО «Фридом Банк Казахстан» – со «стабильного» на «позитивный» и подтвердило долгосрочные и краткосрочные рейтинги на уровне «В+/В» на фоне укрепления системы управления рисками и комплаенса. По национальной шкале рейтинги АО «Фридом Финанс» и АО «Фридом Банк Казахстан» повышены с «kzBBB» до «kzBBB+».
«Наш путь разбирается как учебный кейс Стэнфорда. И это многое говорит не только о Freedom, но и о возможностях нашей страны в целом», — сказал он.
Тимур Турлов, родившийся в 1987 году, с юности увлекался финансами и трейдингом. Начав карьеру в 15 лет, после школы он работал в брокерском подразделении банка, где разрабатывал торговую инфраструктуру для американских бирж. Этот опыт вдохновил его на создание Freedom Finance в 2008 году, чтобы предоставить жителям Центральной Азии и Восточной Европы доступ к глобальным инвестициям. Несмотря на слабую финансовую инфраструктуру и отсутствие чётких нормативов, 21-летний Турлов решился на этот амбициозный шаг, стремясь обеспечить людям свободу в торговле на мировых рынках.
Freedom Finance изначально предлагала доступ к международным фондовым рынкам для инвесторов из Центральной Азии и Восточной Европы. Для масштабирования бизнеса Тимур Турлов сделал акцент на диверсификацию и просвещение, создав онлайн-платформу Freedom Academy с курсами по финансовой грамотности.
Основной вызов заключался в недоверии к инвестициям в иностранных акциях и слабом законодательстве, затруднявшем онлайн-торговлю. Турлов разработал платформу Tradernet для управления инвестициями и образовательных ресурсов. Из-за ограничений казахстанского законодательства он создал оффшорную компанию, что позволило легально торговать международными акциями и способствовало адаптации законодательства к новым реалиям.
Freedom Finance позволяла клиентам торговать акциями в любое время через казахстанского брокера в тенге, с зачислением акций в тот же день и хранением средств в Центральном депозитарии Казахстана. Сделки с иностранными акциями на KASE не облагались подоходным налогом, что снижало расходы и увеличивало прибыль. Целью компании было развитие казахстанского фондового рынка и привлечение новых инвесторов.
В 2011 году на KASE было менее 4 тыс. счетов, а в 2022 году их число превысило 618 тыс., во многом благодаря Freedom Finance. В 2014 году компания продвигала «народное IPO» KEGOC, открыв филиалы в 11 городах и отменив комиссию, что привлекло 42 тыс. новых инвесторов. Также Freedom способствовала листингу акций Bank of America на KASE, упрощая операции в тенге.
К 2010-м годам Freedom расширилась на 20+ стран, понимая, что масштабирование необходимо для конкуренции. Турлов осознавал слабость финансовой инфраструктуры в Казахстане и стремился создать экосистему, включающую цифровые банковские услуги. В 2019 году Freedom вышла на NASDAQ, став одной из первых компаний из Центральной Азии на этой бирже.
В 2023 году из-за геополитической ситуации Freedom продала российские активы.
Для создания экосистемы Freedom Holding Corp. приобрела перспективные компании, чтобы привлечь талантливые команды и клиентов для перекрестных продаж. Турлов подчеркивал: «Экосистема необходима для выживания. Без интеграции и удобных сервисов клиенты уйдут к конкурентам». Первым шагом стало создание банка, ядра финансовых услуг, чтобы снизить стоимость привлечения клиентов и повысить конверсию. Приобретались компании с низкой цифровизацией: страховые «Фридом Лайф» и «Фридом Страхование», банк «Фридом Банк». Цифровизация автострахования позволила оформлять полисы за 15 секунд и обрабатывать претензии за 15 минут, увеличив долю рынка до 40% в 2025 году.
«Фридом Банк» оцифровал ипотеку, автокредиты и бизнес-кредиты, сократив время рассмотрения заявок до 4 часов 34 минут, 53 минут и 7 минут соответственно. К 2025 году банк занял 58% ипотечного рынка и 41,3% рынка автокредитов, поднявшись на 8-е место среди банков Казахстана.
Экосистема расширилась за счёт приобретения Ticketon.kz (1,7 млн билетов в год), Arbuz.kz (727 тыс. заказов) и Aviata (4,4 млн билетов). Это позволило эффективно привлекать клиентов в смежные отрасли, усиливая позиции компании.
До 2024 года 99% транзакций на приобретённых платформах шли через внешние банковские системы, так как они не были интегрированы в экосистему «Фридом Холдинг». В конце 2024 года новый руководитель направления «Стиль жизни» начал интеграцию сервисов в суперприложение Freedom, поощряя использование карт Freedom и транзакции внутри приложения. Результаты: 46% платежей проходили через инфраструктуру Freedom (минимум 15%); Интеграция остановила падение продаж Arbuz (-8% за год).
В апреле 2024 года «Фридом Банк» представил SuperApp — мобильное приложение, предназначенное для интеграции нескольких услуг в рамках единой платформы. SuperApp объединяет финансовые услуги (карты, кредиты, депозиты) и сервисы lifestyle (билеты, бронирование и т.д.) на одной платформе. Для конкуренции банк сделал ставку на удобный интерфейс и единую программу лояльности Freedom Currency, где кешбэк привязан к акциям Freedom Holding Corp. Итог: рост базы пользователей на 51% за месяц.
Компания Freedom Finance, возглавляемая Тимуром Турловым, заняла отдельную нишу благодаря своим брокерским услугам и цифровой инвестиционной платформе. Однако на рынке присутствуют два сильных игрока: Kaspi и Halyk.
Народный банк сохраняет лидирующие позиции в Казахстане по объёму активов уже более четырёх лет: на начало 2024 года его активы составили 14,9 трлн тенге (+7,79% в годовом исчислении). Второе место в 2024 году занимает Kaspi Bank, третье — БЦК с активами 6,9 трлн и 5,3 трлн тенге соответственно. Концентрация активов остается высокой: на долю трёх крупнейших банков приходится 52,3% всех активов банков. Одним из возможных способов представления доли платежей является распределение через платежную инфраструктуру «Фридом». Kaspi была почти чистой монополией с 86% доли рынка платежей. Однако благодаря усилиям Freedom она сократилась до 72% за 1,5 года.
Стэнфордская высшая школа бизнеса (Stanford Graduate School of Business, Stanford GSB) — одна из ведущих бизнес-школ мира, расположенная в составе Стэнфордского университета в Пало-Алто, Калифорния, в сердце Силиконовой долины. Основана в 1925 году по инициативе Герберта Гувера, выпускника Стэнфорда и 31-го президента США, с целью создания альтернативы бизнес-школам Восточного побережья и предотвращения «утечки мозгов» с Запада США.
Школа занимает первое место в США по версии U.S. News and World Report (2013), первое место по Financial Times (2012), второе место в мире по Forbes (2011). В 2020 году программа MBA заняла третье место в мире по версии Financial Times. Известные выпускники: Фил Найт (основатель Nike), Мэри Барра (гендиректор General Motors), Сергей Брин (сооснователь Google), Мукеш Амбани (Reliance), Владимир Верхошинский (гендиректор Альфа-Банка).